Jensen 和 Meckling提出，企业通过一系列契约体现利益关系。会计准则变革根本目的是提高会计信息质量和降低信息不对称，财务报告信息的使用者多是企业的核心利益相关者，由会计准则变革引起利益相关者的决策变化以改变契约的形式影响企业行为。其中企业所有者和经营者的决策变化，对企业资本经营具有决定性影响：一是企业所有者，尤其是大股东的决策变化对企业资本经营会产生重要影响，所以为了保护企业所有者的利益，企业经营目标必须与企业所有者的目标保持一致，即实现企业资本的保值增值，这正是企业资本经营的基本目标。二是企业管理者对企业经营决策具有决定权，新会计理念下的会计信息更有利于促进企业实现基于价值的管理（VBM），管理者的薪酬契约和激励契约等会根据VBM的目标重新设计与签订，这会引起管理者的管理行为和管理理念发生变化，亦即向追求企业价值最大化为核心目标进行调整，这同样与企业资本经营的根本目标相一致。可见，会计准则变革引起的企业核心利益相关者的行为变化，会共同促进企业从一般的商品经营型向资本经营型转变。
[19]陈运森，朱松.政治关系、制度环境与上市公司资本投资[J]财经研究，2009，（12）：27-39
[21]吕长江，张海平 股权激励计划对公司投资行为的影响[J] 管理世界，2011，（11）：118-126+188
3企业资本经营和投资行为的转变
[16]Gordon，L A， Loeb，M P， Zhu，WJ The Impact of IFRS Adoption on Foreign Direct Investment[J] Journal of Accounting and Public Policy， 2012， 31（4）：374-398
[10]Donaldson，G， Stone，N D Managing Corporate Wealth： The Operation of a Comprehensive Financial Goals System[M] New York： Praeger， 1984 3-8