资本经营运作和投资执行的有效性，直接关系着资本经营目标和投资目标能否顺利实现。一是企业资本经营运作包括实现资本流动的全过程，即主要通过完成筹集资本和投资资本等重要环节的实际操作来完成资本运作，这决定了资本保值增值目标的可实现性。二是投资执行行为包括签订投资合同和将投资款项按投资期限拨付等具体操作层面事宜，直接关系着未来收益和投资目标能否实现。
[19]Scott，WR财务会计理论[M] 陈汉文等译，北京： 机械工业出版社， 2006 6-8， 194-205
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三、资本经营视角下会计准则变革对企业投资行为的影响路径
关键词：会计准则变革；企业投资行为；资本经营
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3.基于资本经营视角的会计准则变革对企业投资行为的影响研究现状
2006年，我国新会计准则的颁布与实施，与国际会计准则（IFRS）在全球范围内推进的目标趋同，会计准则变革对企业资本经营和投资行为产生重要影响，企业资本经营的有效性关系着资本在资本市场中的流动性，而企业投资行为的有效性更关系着宏观经济增长的持续性，所以基于资本经营视角探索会计准则变革对企业投资行为的影响具有重要的理论意义和现实意义。我们在借鉴已有研究成果的基础上，运用财务学、管理学和制度经济学等理论知识，通过以上分析并得出以下结论：
第一，制定者的会计理念转变驱动了会计准则变革。新会计准则反映了制定者的新意识形态，即制定者新的会计理念被融合在会计准则制定之中。从2006年我国新会计准则的具体变化（包括基本准则和具体准则）可以看出，新会计准则主要体现了三种会计理念的转变：一是由“受托责任观”向“决策有用观”的转变。如新会计准则中的财务报告目标明确提出，要满足信息使用者（尤其是投资者等外部利益相关者）的经济决策有用性需求，并已将这种理念贯彻在相关的具体准则之中。二是由“历史成本观”向“公允价值观”的转变。如新会计准则对投资者投入的存货成本、长期股权投资的一些相关初始投资成本、投资性房地产、合并中涉及的有关资产、金融资产和金融负债等都引入了“公允价值”这一新计量属性。三是由“利润表观”向“资产负债表观”的转变。新会计准则规定“所得税”由采用“利润表法”改为采用“资产负债表法”，直接体现了向“资产负债表观”的转变，并且在其他一些与资产负债表相关科目的具体要求中也都体现了这一变化。
会计准则变革与会计理念之间存在着两次驱动与融合：一是新会计准则制定时，制定者的会计理念与会计准则变革之间的驱动与融合；二是新会计准则实施后，企业会计行为与新的会计理念之间的驱动与融合。
近年来，会计准则变革效应研究成为国内外研究热点，随着研究的不断深入与扩展，逐渐有学者开始关注会计准则变革对企业投资行为的影响。Verdi[13]以及李青原[14]等从会计准则变革事件出发，研究发现新会计准则可以抑制企业的非效率投资行为。